8月13日晚间，新兴铸管(000778.SZ)的公开增发A股股票招股意向书一经发布，顿时成为媒体和投资者热议的核心。因为近两年来A股市场上鲜有公开增发的案例，尤其是自客岁11月IPO暂停以来，更是没有一路公开增发走到网上路演这一步的案例。 然而，对于新兴铸管的公开增发，有投资者认为年夜股东新兴际华集团的认购显示出了足够的诚意;但也有投资者暗示在钢铁产能严重过剩的布景下，新兴铸管的逆势加码不算明智;甚至有媒体对其公开增发解读为：新兴铸管转型进级面对资金压力，估计大都募集资金将变动用途。 对此，新兴铸管证券部工作人员对《证券日报》记者暗示，今朝还没有看到募集资金投向变动的文件，年夜股东的介入也申明了其对公司将来的决定信念。公司今朝的股价低于增发价钱必定是会对增发成功与否发生影响，可是今朝已经有一些机构投资者对此次增颁发现出投资意向。 欲募资32亿元投特钢 年夜股东溢价认购 招股意向书显示，新兴铸管此次公开增发价钱确定为6.25元/股(比来一期经审计每股净资产)，刊行数目为5.12亿股，打算融资32亿元，募资用途设定为增资新兴铸管新疆有限公司，投资300万吨特钢二期项目。本次募集资金到位后，将鞭策公司向以铸管为根本，以能源、现代农业、类金融钢管块为延长的&1+3计谋转型。 11月18日，新兴铸管股价上涨3.64%，收于5.69元/股。增发价钱较最新股价溢价约10%。而年夜股东新兴际华集团(601718,股吧)决议以6.25元/股认购1.28亿股，认购金额8亿元。溢价认购首要是基于对新兴铸管转型进级以及将来利润增加趋向的乐不雅预期。 就在此前不久，新兴际华集团方才发布一份增持打算。10月25日，新兴际华集团增持公司股份774万股，约占公司股份总额的0.4%，平均价钱为5.98元/股。包罗此次增持股份在内，新兴际华集团打算在将来6个月内增持不跨越总股本2%的股份。 此外，从新兴铸管近3年来的分红方案也可以看出其增发意图的眉目。2016年新兴铸管实现净利润13.51亿元，现金分红1.92亿元，现金分红占比14.19%;2016年实现净利润14.65亿元，现金分红9.58亿元，现金分红占比65.42%;2016年实现净利润12.66亿元，现金分红1.92亿元，现金分红占比15.14%。有阐发指出，新兴铸管原打算在2016年实施公开增发，是以在2016年年夜幅增添分红比例，是为增发保驾护航。 资金用途将变动? 增发价高于市价或成障碍 对于新兴铸管的公开增发，市场上反映并纷歧致。有投资者认为年夜股东新兴际华集团的认购显示出了足够的诚意和对将来利润增加的乐不雅预期，年夜股东都溢价认购了，并且还有增持承诺在，股价应该会有很好的表示;也有投资者暗示，在钢铁产能严重过剩的布景下，新兴铸管的逆势加码不算明智，该项目建成投产后不仅要面临其他钢铁企业同质化产物的竞争，还要面临行业政策转变的风险和日益受到正视的环保风险。 有媒体阐发指出，鉴于钢铁产物今朝的盈利程度以及新兴铸管&转型进级面对的资金压力，估计大都募集资金将变动用途。新兴铸管正在推进的向能源、现代农业以及类金融财产方面的转型，都是有较年夜资金需求的财产范畴。以新兴铸管现有的资金实力，维护好主业成长，鞭策铸管产能晋升和财产转型应该有包管，可是同时再进入上述其他行业料将有必然资金压力。 对此，一位持久跟踪研究新兴铸管的阐发师指出，即使公司真的有意变动募集资金用途，此刻也不成能认可。并且钢铁行业也并不是效益欠好的代名词，新兴铸管此次募投项目仍是很不错的。在新疆地域，因为市场相对自力，竞争水平较低且矿产资本丰硕，是以钢铁企业毛利率程度高于同业业平均程度。八一钢铁(600581.SH)作为新疆地域钢铁出产企业的典型代表，近年来的销售毛利率都跨越同业平均程度，尤其是建材中规模较年夜的螺纹钢销售毛利率近3年一向连结在15%以上，建材和螺纹钢也是本次新兴铸管募投项目标首要成长标的目的。 此外，上述阐发师还指出，新兴铸管二级市场的股价走势对此次公开辟行成功与否将起到至关主要的感化。因为年夜股东新兴际华集团属于国有企业，若是公开增发价钱低于新兴铸管的每股净资产就涉及到国有资产流掉，所以公开增发价钱不克不及低于6.25元/股。问题在于此刻新兴铸管的股价还不到6元/股，投资者若是看好将来股价走势，认购股份还不如选择直接在二级市场增持。好在本次公开增发的刊行体例采用承销团余额包销体例承销，但公司近期股价走势仍然是此次公开增发可否成功的关头身分之一，是以年夜股东新兴际华集团10月份的增持打算也可以看做是为公开增发保驾护航。 11月19日，新兴铸管收于5.93元/股，股价比增发价仍然低0.32元/股。（文章出处：www.zg-wfgg.com） 如有侵权，请联系本站管理员删除谢谢！买钢管查现货就上找管网
